这部影片是以喜、怒、哀、乐为主题的四个故事组成。其中一个故事“喜”，在一个阴森的夜里：一位白衣女子突然出现在一个书生家，起初书生很害怕，但却被她的美貌所吸引，与她共度一宵。第二天晚上，书生想把那个女鬼再引来，便到她的墓上请她。谁知那墓是另一个人的，所以引来的是一个相貌奇丑的女鬼。

　　范家树（关山 饰）是衔着金汤匙出生的千金少爷，去北京深造期间，他邂逅了名为沈凤仙（李丽华 饰）的歌女。虽然两人的门第相去甚远，但范家树还是深深的爱上了凤仙。范家树的母亲重病，范家树急忙赶回家探望，就在这个节骨眼上，凤仙被叔父嫁给了军阀张大帅。张大帅贪图凤仙的美貌，凤仙誓死不从，惨遭虐待。　　关秀

　　元朝未年，朱元璋率众反抗元朝统治，其部下沈天松企图将朱的布兵图献给蒙古王爷李察罕。李察罕率高手前往陕西接头，反元志士与陕西迎春阁客栈主人万人迷商量对策，并乔装打扮，严阵以待，准备捉拿内奸并夺回布兵图。李察罕也带人住进迎春阁客栈，沈天松献图后即被活捉。女侠黑牡丹前往李察罕  处盗取布兵图

大导演严俊又一警世之作，根据蒲松龄《聊斋志异》同名故事改编，描述明末期间，才女连琐（李菁）因救父而误杀奸徒，复投井自尽。十多年后，才子杨于畏（李丽华）因逃避奸臣追捕，投奔父执世交唐尚书（井淼）；怎料唐尚书趋炎附势，拒不收留，幸得老仆李贵（顾文宗）忠义，引于畏于一荒废书馆躲藏。于畏夜间无意与连琐相会，

观世音的前世慈航大士面对佛祖立下宏愿，转世人间度醒众生，点悟从善之道，使众生脱离苦海。正当慈航大士转世妙庄王国三公主妙善时，黑衣魔女（即魔鲤）亦翻卷乌云，包围祥云一起落入妙庄王的寝宫，言三公主乃妖魔附体，不除掉三公主江山难保的舆论蛊惑大臣百姓。宰相霍羽一心谋取王位，也以此为由逼迫国王将女婴投海...

元朝未年，朱元璋率众反抗元朝统治，其部下沈天松企图将朱的布兵图献给蒙古王爷李察罕李察罕率高手前往陕西接头，反元志士与陕西迎春阁客栈主人万人迷商量对策，并乔装打扮，严阵以待，准备捉拿内奸并夺回布兵图。李察罕也带人住进迎春阁客栈，沈天松献图后即被活捉。女侠黑牡丹前往李察罕 处盗取布兵图，却误取了另一文件

晋灵公宠信奸佞屠岸贾，时边关告急，相国赵盾启奏，反被屠岸贾挑拨，下令斩杀赵家三百余口。幸程婴抱庄姬之子赵武出走。屠下令杀全国男婴以断后患，程不惜以己子代替。赵长大，程以“雪冤图”告之，杀一家三百口仇人乃屠岸贾，更安排他与母亲相认，再设计请屠岸贾食野味，让赵盾手刃仇人。程婴功成退隐，邻人感其忠烈，赠匾

长江一号是在港台地区几近家喻户晓的一名抗战时期国民党谍报英雄的代号，为了歼灭敌人，谍报英雄穿过枪林弹雨,终于连同大部队血刃鬼子。

　　西方天竺妙庄王膝下三公主妙善，性慈悲，具慧眼。妙庄王灭毗卢国，残忍对待战俘，妙善率战俘登彩虹而渡河。妙庄王因怒成疾，医者谓非有妙善的双眼双手合药，方能治愈，妙善挖目断臂，王服下竟药到病除。王亲率百官徒步朝山时，妙善已圆寂，化成“千手千眼观音”法相。

民国初年，平津一带有两个红伶，一是文武小生秋汉堂，一是坤伶罗香琦，他们在台上经常扮演一对，感情深厚，准备不久便结为夫妻。阮宝帆是个大军阀，当他看到罗香琦美貌绝伦，登时神为之夺。阮宝帆太太虽多却无半男一女，当香琦诞下一女，阮以买来一子换去此女。十几年后其女梅宝已亭亭玉立，且因卖唱认识表兄罗绍华，遂得与