武功高强、嫉恶如仇的大侠青衫客游走江湖，惩恶扬善。青衫客受人误导，误认新上任的县令李榜甲是贪官，要将其刺杀，多亏县城内的富商叶万均之女叶清妍相救，县令李榜甲才得脱一死。叶万均与城内另一富商曾延龄误以为青衫客是江湖上盛传的皇帝派出的钦差大臣，百般献媚，更欲借青衫客之手除掉李榜甲，一时间县内冤狱横出

乾隆微服私访来到江南水乡，遇到三个美丽的姑娘。在片中，乾隆不但风流，还是位武林高手。